Logo Mais Retorno

Siga nossas redes

  • Instagram Mais Retorno
  • Youtube Mais Retorno
  • Twitter Mais Retorno
  • Facebook Mais Retorno
  • Tiktok Mais Retorno
  • Linkedin Mais Retorno
termos

Data de Exercício de Opção

Autor:Equipe Mais Retorno
Data de publicação:07/05/2021 às 17:29 -
Atualizado 3 anos atrás
Compartilhe:

O que é data de exercício de opção?

A data de exercício de opção, também chamada de vencimento de uma opção, é o último dia em que o titular pode exercer o direito de vender ou comprar o chamado ativo objeto. A partir dessa data, a opção simplesmente perde a validade e deixa de existir.

Essa operação é semelhante, por exemplo, a contratar algum tipo de seguro. O contratante tem o direito de acioná-lo até a data do vencimento da apólice e, se até esse dia não acontecer nenhuma situação que exija o acionamento, o contrato expira. Para continuar protegido, será preciso fazer uma nova contratação.

O que é o exercício de opções?

Quando se trata do exercício de opções, um dos aspectos que precisa ser considerado é o seu prazo de validade. Isso porque elas podem expirar e deixar de compor a carteira de quem investiu nelas.

O exercício dessas opções se dá, então, quando o titular de uma delas detém o direito de comprar — também chamado de call nesse contexto — ou vender, também conhecido como put, ativos mediante o preço de exercício na data em questão. Aqui, é preciso frisar que essa ação tem um horário pré-definido para que possa ser realizado.

Existem duas modalidades de compra ou venda de ações. A primeira delas é referente às opções estadunidenses, em que o direito de comprar ou vender pode ser exercido a qualquer momento, desde que a transação seja realizada até a data de vencimento do contrato.

A segunda se refere às opções europeias, em que o exercício só pode ser exercido na data de vencimento da opção — ou seja, no seu prazo limite. Ele acontece sempre na terceira segunda-feira do mês e é quando os titulares das opções decidem se vão exercer o seu direito, que foi estabelecido no contrato.

Como é determinada a data de exercício de opção?

Todas as bolsas de valores que contam com mercado de opções estabelecem uma data fixa no mês para o vencimento desse tipo de investimento e para seu contrato derivativo. O Mercado Bovespa, por exemplo, opera de forma semelhante à modalidade em relação às opções europeias citadas anteriormente. Nesse dia, também é estabelecido um horário limite para a negociação dessas opções.

Já no BM&F, cada contrato em uma periodicidade própria de vencimento, que depende exclusivamente do tipo de ativo-objeto. Sendo assim, a data de exercício de opção é marcada para acontecer na quarta-feira que seja mais próxima do 15º dia de cada mês. Quando acontecer do dia cair em um feriado ou não houver pregão de negociação, a data de vencimento acontecerá automaticamente no próximo dia útil.

Como saber quando é válido exercer uma opção?

De forma bastante simples, é válido exercer quando a cotação da ação subjacente consegue ser condizente com o strike da opção em questão. Vamos supor que um investidor tem uma opção de venda com strike de R$ 11 e que a ação que está atrelada a ela esteja sendo negociada no mesmo momento por R$ 12,33. No dia do seu vencimento, a resposta seria positiva.

Nesse caso, o exercício aconteceria de forma automática, que é quando o strike da opção comprada vai estar In-The-Money. Sendo assim, será possível adquirir a ação subjacente à opção em questão pelo preço de R$ 11 por ação. Caso o investidor queira manter as ações na carteira, é só ter o valor disponível para a compra na conta em um D+3.

Caso não queira mantê-las, é possível fazer um daytrade. Aqui, o exercício da ação seria realizado ao comprar a ação e já a colocar a venda em seguida. Dessa forma, seria possível lucrar R$ 1,33 por ação sem as taxas da corretagem.

Sobre o autor
Autor da Mais Retorno
A Mais Retorno é um portal completo sobre o mercado financeiro, com notícias diárias sobre tudo o que acontece na economia, nos investimentos e no mundo. Além de produzir colunas semanais, termos sobre o mercado e disponibilizar uma ferramenta exclusiva sobre os fundos de investimentos, com mais de 35 mil opções é possível realizar analises detalhadas através de índices, indicadores, rentabilidade histórica, composição do fundo, quantidade de cotistas e muito mais!
Mais sobre

® Mais Retorno. Todos os direitos reservados.

O portal maisretorno.com (o "Portal") é de propriedade da MR Educação & Tecnologia Ltda. (CNPJ/MF nº 28.373.825/0001-70) ("Mais Retorno"). As informações disponibilizadas na ferramenta de fundos da Mais Retorno não configuram um relatório de análise ou qualquer tipo de recomendação e foram obtidas a partir de fontes públicas como a CVM. Rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros e apesar do cuidado na coleta e manuseio das informações, elas não foram conferidas individualmente. As informações são enviadas pelos próprios gestores aos órgãos reguladores e podem haver divergências pontuais e atraso em determinadas atualizações. Alguns cálculos e bases de dados podem não ser perfeitamente aplicáveis a cenários reais, seja por simplificações, arredondamentos ou aproximações, seja por não aplicação de todas as variáveis envolvidas no investimento real como todos os custos, timming e disponibilidade do investimento em diferentes janelas temporais. A Mais Retorno, seus sócios, administradores, representantes legais e funcionários não garantem sua exatidão, atualização, precisão, adequação, integridade ou veracidade, tampouco se responsabilizam pela publicação acidental de dados incorretos.
É proibida a reprodução total ou parcial de textos, fotos, ilustrações ou qualquer outro conteúdo deste site por qualquer meio sem a prévia autorização de seu autor/criador ou do administrador, conforme LEI Nº 9.610, de 19 de fevereiro de 1998.
® Mais Retorno / Todos os direitos reservados